Hoy voy a hablarte de invertir en dividendos, y ya te adelanto que, aunque empecé usando esta estrategia de inversión, ahora mismo ya no es mi favorita.
De hecho, mi intención es dejar de invertir en empresas que reparten dividendos como tal y usar otras estrategias para invertir mi dinero.
En este artículo te contaré en qué se basa la estrategia de inversión en dividendos y te explicaré porque ya no me gusta tanto como antes.
-- Índice del artículo--
¿Qué se entiende por invertir en dividendos?
La estrategia basada en los dividendos es muy similar al Buy and Hold, por no decir que son la misma con un nombre diferente.
Básicamente, la estrategia consiste en comprar acciones de empresas que tengan una buena rentabilidad por dividendo, con la intención de mantenerlas a largo plazo
Es una de las estrategias más populares para la gente que quiere empezar a invertir en bolsa a largo plazo.
De hecho, yo personalmente usé esta estrategia cuando empecé a invertir en 2014.
La idea es muy simple.
Invertir en dividendos equivale a comprar acciones de empresas grandes y estables que repartan dividendos, ya sean anuales, trimestrales o mensuales.
Esos dividendos serán tus rentas periódicas, y llegará un punto en el que podrás vivir de ellas si persigues la independencia financiera como yo o en el que simplemente tendrás un ingreso mensual extra que te permitirá vivir mejor en tu jubilación, reducir tu jornada de trabajo o darte algunos caprichos.
El símil es claro, invertir en dividendos es como comprar inmuebles para alquilarlos.
Sigues teniendo las acciones, y a la vez recibes rentas periódicas.
Como accionista de una empresa que decide pagar dividendos, tienes derecho a una parte del beneficio de la empresa cada año, ya sea invirtiendo en el Ibex 35 o en cualquier otro índice de renta variable.
Pero, realmente, eso NO es así.
Cuando empecé, basé mi estrategia en los dividendos
Invertir en bolsa no es difícil, pero empezar sí que lo es.
Hay muchísima información, y es difícil decidir cómo empezar y de quien fiarse.
De hecho, por eso hice esta guía para invertir en bolsa, para facilitar a la gente empezar a invertir sin miedo a equivocarse y sin complicarse la vida
Cuando yo empecé descubrí la estrategia de invertir en dividendos, y eso de que fuera equivalente a tener pisos alquilados me pareció fantástico.
Además, no hacían falta miles de euros para empezar a invertir.
Al fin podría mover ese ahorro que tenía parado en el banco.
Un día me di cuenta de que invertir en dividendos no era lo que contaban
Fueron pasando los meses, y cada vez leía más, aprendía más.
Terminé dándome cuenta de que invertir en dividendos no era exactamente lo que yo entendía.
En primer lugar, me di cuenta de que no me gustaba analizar ni compañías ni balances ni cuentas de resultados.
Simplemente quería invertir sin dedicar tiempo.
Pero lo que marcó el cambio no fue eso, fue darme cuenta de que los dividendos realmente no son como los intereses de un depósito o como el alquiler de un piso
Por mucho que sean dividendos crecientes, los inversores que buscan cobrar un dividendo lo hacen pensando que éstos son una renta, y no es así.
Los dividendos NO son intereses
No, realmente cuando una empresa reparte dividendos no está pagando intereses.
Cuando una empresa reparte dividendos el dinero que da a sus accionistas sale de la caja de dicha empresa, y por tanto automáticamente la empresa pierde el equivalente en valor y baja de precio
Por ejemplo.
Si Telefónica cotiza a 8€ por acción, y mañana reparte un dividendo de 0,5€, automáticamente pasará a cotizar a 7,5€ por acción.
Por tanto, básicamente será como si hubieras vendido una parte de tus acciones de telefónica.
Tendrás el mismo número de acciones, pero cada una valdrá menos.
Y, además, tendrás que pagar el 19% de lo que recibas en forma de dividendo a Hacienda.
Yo compraba acciones de empresas para cobrar sus dividendos, y después reinvertía ese dinero, porque mi objetivo es llegar a un punto en el que pueda vivir de rentas y vivir sin trabajar.
Por tanto, invertir en dividendos implicaba perder dinero en forma de impuestos cada vez que los recibía.
Absurdo, ¿verdad?
La estrategia que me gusta más que invertir en dividendos
Como verás en mi cartera de inversión, sigo invirtiendo en dividendos.
Empecé así, y no quiero vender mis acciones en un mal momento. No tengo prisa.
Eso si, ya no compro más, solo una vez al semestre para evitar las comisiones de ING.
Desde que descubrí que los dividendos realmente no me convenían, empecé a invertir la mayor parte de mi dinero de otra forma.
Una forma mucho mejor, al menos en mi opinión.
Empecé a invertir en fondos de inversión
En concreto, en fondos de inversión indexados y en fondos de inversión activos.
Los fondos de inversión no reparten dividendos, y los veo una forma mucho más interesante para invertir el dinero.
¿Invirtiendo en fondos de inversión se puede llegar a vivir de rentas?
Sí, exactamente igual.
Cobrar dividendos, como he dicho antes, viene a ser como si vendieras una parte de tus acciones.
Por tanto, invirtiendo en fondos de inversión puedes decidir cuando tu quieras vender una parte, y tratarlos como si fueran dividendos.
Lo bueno es que no tendrás que cobrarlos siempre, solo cuando llegues a un punto en el que los quieras.
Mi intención es aplicar la regla del 4%, que dice que puedes vender el 4% de tu cartera sin que esta baje.
Esta regla se basa en la historia de la bolsa, no es una cifra que alguien se inventara.
Por tanto, invirtiendo en fondos de inversión se puede llegar a vivir de rentas exactamente igual que al invertir en dividendos.
¿Cuándo te aconsejo invertir en dividendos en lugar de hacerlo en fondos de inversión?
Dicho esto, hay gente que sigue prefiriendo invertir en dividendos.
Mi consejo es que si estás empezando o si simplemente no quieres dedicar tiempo a tus inversiones no te compliques.
Yo invierto una parte de mi dinero con Indexa Capital, por ejemplo, y sin tener que hacer nada tengo una cartera de fondos de inversión diversificada.
Si te encanta analizar y estudiar empresas y quieres pasar tiempo haciéndolo, además de poder elegir todas y cada una de las empresas que entren en tu cartera, invertir en dividendos si que puede ser para ti.
O, más bien, el Buy and Hold, ya que puedes comprar acciones de compañías que no repartan dividendos, pudiendo ser éstas iguales o incluso mejores a largo plazo.
En este caso, te aconsejo echar un ojo al broker DEGIRO.
¿Cuándo tiene sentido que las empresas paguen dividendo?
Hay empresas que hacen absurdidades para pagar sus dividendos, cosa todavía peor.
Por ejemplo, teléfonica estuvo durante un tiempo pidiendo préstamos solo para pagar dividendo.
Eso no tiene ningún sentido, y así está telefónica, que es la peor empresa que tengo en mi cartera de valores.
Si una empresa tiene dinero, pero lo necesita para invertir, tampoco tiene sentido repartir dividendos.
Los siguen repartiendo, pero lo hacen por imagen, no por lógica.
Los únicos motivos que puede tener una empresa para repartir dividendos es que no tenga absolutamente nada que hacer con su dinero, algo que imagino que pasará en pocas ocasiones.
Por tanto, ¿realmente tiene sentido invertir en dividendos solo por el simple hecho de recibirlos?
¿Tú que crees?
Creo que los fondos, y especialmente los indexados, están bien para invertir en mercados que «no controlas», es decir que no conoces bien todas las empresas, o si quieres estar invertido en valores extranjeros evitando dobles imposiciones y demás. Es mi opinión, aunque tampoco la estrategia Buy and Hold pura de acciones individuales me convence del todo. Gracias y saludos.
Muy interesante tu artículo.
Pero no entiendo muy bien eso de que los dividendos se restan de la acción.
Si fuera de esa manera las empresas que reparten dividendos desde siempre no tendrían ningún valor en bolsa.
No??
Bueno de todas formas gracias por plasmar en un artículo tu opinión,
le hechare un vistazo a lo que dices, igual me sorprendo y te doy la razon
Hola Raul, gracias!
Si que tienen valor porque a la vez va subiendo su cotización (a largo plazo y habitualmente, pero no siempre).
Es así, sí. Te pongo un ejemplo con números que no tienen mucho sentido en la realidad, pero para simplificarlo.
Imagina que una acción cotiza a 10€. En total existen 1.000 acciones, por lo que la capitalización es de 10.000€. Ese es el valor de la empresa.
Si esa empresa reparte 1€ por acción, se desprende de 1.000€ que tiene en caja. Por tanto, la empresa pasa a valer 9.000€, al haber repartido los otros 1.000€. Sigue habiendo 1.000 acciones, por lo que su cotización pasa a ser de 9€ por acción.
No es siempre exacto, e influyen también los movimientos de mercado, pero en resumen es así. De hecho, puedes comprobarlo tú mismo simplemente mirando el precio de una acción antes de repartir dividendo y comparándolo con su precio después de repartirlo (fecha ex dividend, ya que se descuenta unos días antes).
Hola Marc! Gracias por compartir tu opinión sobre este tema, me parece muy interesante.
Sobre el ejemplo, ¿no hay que contar lo que el mercado compra y vende, por tanto lo que los inversores ingresan en dicha empresa también? En un dia pueden haber infinidad de transacciones de compra venta.
Ruego me aclares esta duda.
Saludos,
Fco.
Hola Marc,
Quería hacerte una pregunta, (llevo poco tiempo como inversor), si tienes una cartera Pequeña DGI y fondos indexados, no puedes usar los dividendos para hacer aportaciones a indexados, y así combinar ambas estrategias, DGI e Indexados,? , siempre pensando en un buy&Hold puro evitando compras y comisiones varias, quizás por ser novato se me escape algo, por eso preguntaba.
Gracias y enhorabuena x tu blog.
Hola Alex. Puedes hacerlo sin problema, por supuesto. De todas formas, si tu cartera es pequeña, igual con esos dividendos no puedes hacer compras muy elevadas.
Un saludo!
Hola Marc, una duda…
Si eliges un ETF por ejemplo de acumulación en vez de distribución y lo vendes después de X años, ¿cómo sabes a que precio has ido comprando (acumulando) de cara a Hacienda?
Yo invierto por dividendos parte, otra parte renta fija y quiero meter parte en ETFs de acumulación. Todo para el crío, no necesito ese dinero ni creo que lo vaya a necesitar nunca y quiero dejarle todo mascado sin que él lo sepa, ya se enterará cuando lea el testamento XD
Hola Ignacio. En principio en el broker tienes un historial de movimientos, por lo que ahí ves todos los precios de compra.
Un saludo
Muchas gracias Mark. Creo que a esto le queda una caída por debajo de mínimos. A partir de ahí comenzaré a comprar. Saludos.
Yo también tengo mi cartera repartida entre acciones DGI, Baelo e Indexa y estoy en periodo de reflexión respecto de cómo equilibrar las estrategias. Respecto a la regla del 4% también tenemos la posibilidad de cuando estemos cercanos a la jubilación pasar de fondos de acumulación a fondos de distribución. De esta manera aprovechamos las ventajas fiscales de los fondos durante el periodo de acumulación y luego, traspasamos a fondos de distribucion, lo que es fiscalmente neutro y podemos vivir de los dividendos.
Exacto Hal, hay varias opciones de cara a la jubilación.
Gracias por compartir tu opinión y tu forma de invertir.
¿Cuál de los componentes de tu cartera te gusta más y/o funciona mejor?
Si lo que pretendes es conseguir la IF a través de los fondos indexados lo más seguro es que vayas a usar la regla de 4% (un 3%-3,5% más real quizá en nuestro país). Es decir, cada año vas a vender participaciones para costearte la vida. Esto en principio parece un problema, pero en realidad no lo es. La teoría dice que tus participaciones van a valer cada vez más. Aunque cada año tengas menos participaciones, tu patrimonio neto seguirá subiendo.
La pregunta es: ¿prefieres tener 10 participaciones que valen 1000€ o 50 participaciones que valen 10€?
Hay que tener en cuenta también que la fiscalidad es mucho mejor en los fondos, ya que no pagas nada en la fase de acumulación y solo empiezas a pagar cuando empiezas a vender participaciones (tienes mucho más dinero produciendo dinero durante décadas).
No me gusta la estrategia de dividendos, te esfuerzas muchísimo más al escoger las empresas, puedes equivocarte más, pagas más comisiones e impuestos y tu patrimonio decrece cada vez que te pagan dividendos (se compensará o no… dependiendo lo que se revalorice tu cartera de acciones con el tiempo). No puedes escoger cuando cobrar, pueden cerrarte el grifo en cualquier momento…
Muchas gracias por dejar tu opinión Hamster onFIRE, coincido totalmente con lo que comentas, y de ahí el artículo.
Un saludo!
Hola Marc,
A día de hoy, cuento con una cartera de inversión dividida entre un fondo de inversión indexado (Indexa Capital) y crowdlending (Mintos). Me gustaría empezar a destinar un porcentaje a dividendos. ¿Qué plataforma y/o estrategia me recomendarías? ¿Algún consejo?
Gracias por tus contribuciones en este blog.
Un saludo.
Hola Aimar. En este artículo encontrarás mi opinión completa sobre la mejor opción para empezar a invertir con dividendos, entre otros.
Espero que te ayude! https://opinatron.com/como-elegir-broker-invertir-bolsa/
Hola Marc.
Enhorabuena por dar con un tema que ha creado un poco de polémica y disparidad de opinión.
Yo creo que la gente que invierte en acciones con dividendo, busca el cobro de rentas periódicas. Es algo llevadero y entendible para mayoría de la gente. Pero coincido en que no es eficiente fiscal ni financieramente. Ni te cuento ya si la gente compra dividendo de acciones extranjeras y se ven obligados a soportar doble imposición. Pero házseo entender a un inversor novato.
Si tengo que invertir en dividendos, que sea a través de un fondo de acumulación. Así los dividendos se reinvierten, se capitalizan con los años y se recuperan retenciones extranjeras, porque el fondo lo suele gestionar.
Por otro lado, que una empresa pague dividendos, no necesariamente es un indicador de que es una buena compañía. A veces retienen poco beneficio en fondos propios y se meten en problemas de financiación cuando tienen que acometer inversiones. Distinto es si hablamos de acciones con dividendo creciente. Ahí la gestión suele ser de mayor calidad. Y los dividendos no son necesariamente altos, simplemente se mantienen o crecen con los años. Esos son los Dividend Kings o los aristócratas de los dividendos. Hay ETFs de acumulación que invierten en este tipo de acciones.
Por esta razón, el fondo Baelo Patrimonio que gestiona Antonio Rodríguez Rico, ha gustado a tanta gente y funciona tan bien. Conclusión. Dividendos sí, pero crecientes y a poder ser, no de forma directa, sino bajo el capó de un fondo de inversión.
Un saludo.
Muchas gracias por pasarte a comentar Jesús, muy acertado el comentario.
Al final está claro que nunca se puede generalizar. Ni los dividendos son fantásticos ni son horribles, es todo cuestión de gustos personales. Coincido en lo que comentas, los dividendos hacen que la inversión sea mucho más fácil de entender y transmitir, porque el objetivo es claro, cobrar rentas. Algunas empresas que reparten dividendo son fantásticas y algunas lo hacen endeudándose, algo horrible.
Baelo patrimonio me gusta mucho, y lo veo una forma fantástica para alguien que quiere invertir por dividendos optimizando fiscalmente y sin complicarse la vida.
Un saludo
Buenas Marc. Yo me decanto por los divis. Buscando empresas grandes, con buen historial de dividendos crecientes, es difícil hacerlo mal. Vale que fiscalmente es ineficiente, pero siempre preferiré dinero en mano hoy que una promesa de dinero futuro.
La bolsa sube y baja, los fondos suben y bajan, y a la hora de la verdad, en una recesión, donde la bolsa baje un 20-30 o 50% me da más confianza una acción como McDonald o coca-cola, que lleva más de 50 años repartiendo divos, antes que un gestor de renombre.
Un S3
Muchas gracias por tu opinión V9, la valoro mucho. Entiendo tu sensación, sin duda. Mi problema con los dividendos es que yo compraba solo acciones españolas, y cuando llegó el momento de salir fuera me di cuenta de que en mi caso particular prefería los fondos. En mi opinión, robo advisors + Baelo puede ser una combinación fantástica, al menos para mi.
Un saludo!
Me gustan las dos estratégias. Me siento más cómodo teniendo más peso en los dividendos, pero la ventaja fiscal de los fondos para el largo plazo es indiscutible.
Si no existiera esa ventaja fiscal me quedaría con los dividendos sin duda, pero con la ventaja fiscal, yo al menos, me siento cómodo tenéindo ambas con un porcentaje mayor en las acciones.
un 50%-50% me parecetambién una forma adecuada de gestionar una buena cartera B&H.
Un saludo a todos
Gracias por tu opinión Edgar!
Nunca sera lo mismo cobrar dividendos que ir vendiendo parte de tu patrimonio para gastarlo
Prefiero los dividendos sin duda
Gracias por compartir tu opinión Monje!
Y te vas comiendo el Patrimonio cada vez que sacas del Fondo.. Yo prefiero ir cobrando unas rentas que se «revalorizaran» y dejarle a mi niño un Patrimonio qué también sé «revalorizara».
Yo veo cobrar los dividendos como algo exactamente igual que comerse el patrimonio al sacar del fondo la verdad, pero bueno, cada uno puede hacer lo que considere más oportuno sin duda. Quien sabe qué decidiré cuando sea el momento de dejar de trabajar, lo bueno es tener claras las opciones disponibles y poder elegir.
Pues yo me quedo con los dividendos, los aprovecho para lo que quiera y sigo con las acciones.
Si la empresa es buena y grande y vas a largo plazo ,no le veo problemas.
Saludos
Genial Jose, cada uno lo que considere mejor desde luego.
Gracias por pararte a comentar.
Saludos,puedo invertir en Indexa Capital desde Ecuador?, y tambien me gustaría que me expliques de una forma mas sencilla que es un Fondo Indexado,
Hola Richar. Desde Ecuador puedes invertir en InbestMe, que es similar a Indexa https://opinatron.com/inbestme-opiniones-resumen/
Aquí tienes información sobre los fondos indexados https://opinatron.com/fondos-indexados/
No se mucho del tema en concreto, pero si alguien me puede aclarar una duda, se lo agradecería.
Las mayoría de las compañías que están en los fondos indexados reparten dividendos, no?. Digo yo, si reparten dividendos las compañías de los fondos indexados es lo mismo si las tienes tú, no? . Me refiero a la cuestión de que se descuente del valor de la acción.
Otra cosa, es que se hace con ese dividendo si el fondo lo reinvierte o no.
Agradecería una respuesta,gracias.
Hola Venini.
Los fondos de inversión no pagan los mismos impuestos al cobrar dividendos que una persona física. Por tanto, el impacto fiscal no es el mismo ni mucho menos.
Hola Marc,
Entiendo el tema fiscal, pero centrémonos en el valor que pierde una acción al pagar dividendos. Mi pregunta es está ¿ Es la misma perdida del valor de una acción cuando paga un dividendo estando en fondo que si la tienes tú en una cartera individual? Gracias.
Sí, es la misma pérdida. La empresa paga el dividendo igualmente a una persona que a un fondo, y tras pagarlo baja ese valor en cotización.
Gracias Marc, justo lo que pensaba.
Entonces, el primer problema que creíamos tener de que al recibir dividendos perdíamos valor de la acción es mutuo para para las dos estrategias.
El segundo problema es el fiscal.
La pregunta aquí es ¿ Paga fiscalmente lo mismo un fondo al recibir los dividendos que un particular?.
Creo entender que antes tenían ventaja fiscales los fondos, pero he leído que desde el 2016 pagan lo mismo que un particular al recibir los dividendos.
Es vital saberlo para elegir la estrategia. Si me puedes dar una respuesta te lo agradecería.
No pagan lo mismo. En España pagan un 1% de impuesto de sociedades para los dividendos españoles y los extranjeros se pagan pero menos. Esa es la información que tengo.
Las acciones de un fondo también pierden valor al repartir dividendos, exacto. Eso es un problema, pero sobretodo lo es si basas tu estrategia en cobrar esos dividendos.
Marc, lo que dices de los fondos de inversión estaría muy bien si no fuese porque has de pagar entre un uno y un dos por ciento de comisiones (sobre el total del capital, no solo del dividendo) a la gestora, que si lo miras bien viene a ser casi lo mismo que lo que pagas a Hacienda por impuestos, pero los primeros se los come la gestora y no los das al país. Con el fondo de inversión luego tienes que pagar impuestos también por las plusvalías, con lo que al final acabas pagando dos veces. Si haces un análisis riguroso, seguramente te sale más caro a nivel de impuestos y comisiones un fondo de inversión que otros sistemas.
Las empresas que reparten dividendos no suponen Perdida de valor.
Ya 1ue muchas recuperan el valor descontado a pesar de haber repartido dvidendoboor 50 años o más.
MacDonalds
Abbot
jnj
GeneralMills
Etc.
Tenemos que intentar comprarlas en buen momento cotizacion /rpd.
https://www.google.com/search?q=mac+donalds+cotizacion&oq=mac+donalds+cotizacion&aqs=chrome..69i57.13234j0j7&client=ms-android-samsung&sourceid=chrome-mobile&ie=UTF-8
Hola Preikestolen. Es cierto que el hecho de repartir dividendos no hará que una empresa sea mejor o peor, eso no lo dudo. Pero mi estrategia inicial, basada únicamente en buscar dividendos y empresas que repartan buenos dividendos no la veo ideal. Si lo haces bien, analizando las empresas y comprándolas en un buen momento, es otra cosa.
Un saludo
Buenos artículos, te hacen pensar. Gracias.
Gracias!
Artículo muy informativo! Gracias al autor por la información proporcionada. Mi amigo y yo estábamos a punto de comenzar a invertir en dividendos. Es necesario compartir este artículo con él. De hecho, hay muchas ventajas, pero también hay desventajas que, desafortunadamente, no siempre se notan de inmediato. Tuve la suerte de llegar a tu artículo. Ella revela todos los entresijos de invertir en dividendos. Esto era justo lo que necesitaba. Gracias al autor por la información interesante y bien estructurada. Buena suerte!
Encantado de poder ayudar Carolina, gracias por tu comentario
Mi camino ha sido el contrario, yo ahora busco los dividendos. Según el momento en que estés en tu vida conviene una cosa u otra. Cuando estás formando una cartera con vistas al futuro el ideal es una empresa con bajo pay out. De este modo pagas pocos impuestos y lo que ha quedado en la empresa produce sin que tu hayas tenido que pasar por caja, pero llega un momento en que el futuro llega (te haces viejo) y te viene bien esos dividendos para vivir, entonces empiezan a interesar empresas con buen dividendo. En este punto estoy ahora por lo que tiendo a invertir en este tipo de empresas.
Es un muy buen punto de vista Cayetano, y no soy quien para decir que haré dentro de 10 o 20 años porque no lo puedo asegurar. Puede ser una opción válida la que comentas.
Gracias por compartir tu experiencia!
Hola Marc,
Cuando una empresa reparte dividendo no es igual que si vendieras las acciones. De hecho puedes ver como tu número de acciones no varía cuando te reparten un dividendo. Por tanto lo que comentas no es estricto.
Otra cosa es que tras repartir un dividendo EL PRECIO DE COTIZACIÓN BAJE. Y eso no tiene nada de malo si inviertes a largo plazo.
Invertir en fondos indexados y fondos de inversión activa siempre será mas caro por las comisiones (ocultas y no ocultas) que terminas pagando, y estarán en una orquilla del 0,3% y el 2,3% (y el limite superior excede lo legal, pero es lo que termina pasando).
Saludos
Es cierto que los fondos tienen comisión, y realmente es importante escoger bien en qué fondos invertir para pagar lo mínimo posible, pero también las acciones tienen comisiones (depende de cuántas compras al año hagas, está claro).
Cobrar dividendos no es vender acciones, es totalmente cierto que tu número de acciones no baja, pero cada acción pasa a valer automáticamente menos. Tienes el mismo número de acciones a menor precio, que es lo mismo que tener menos acciones al mismo precio que antes.
Gracias por tu opinión Raff, un saludo.
Hola,
Pues no entiendo porque dices que los dividendos no son como el alquiler de los pisos, la verdad. Al alquilar un piso, este sufre un desgaste que te supondrá tener que hacer alguna reforma al volver a alquilar (la empresa se decapitaliza, pero sigue invirtiendo y generando valor si es buena). Creo que hay muchísima similitud. Existe también el scrip con amortización, que utilizan muchas empresas… Creo que lo mejor es tener un poco de todo. Yo empecé con Indexa invirtiendo hace poco en un plan de pensiones, por ejemplo…
No estoy de acuerdo con tu planteamiento, la verdad.
No hay problema Ranbutan, entiendo que es algo en lo que no todos estarán de acuerdo. No es que los dividendos me parezcan algo horrible, y de hecho sigo teniendo una parte de la cartera centrada en ellos por ahora.
Es cierto lo que comentas de los alquileres, pero cuando una empresa reparte dividendos ese valor se descuenta directamente de su cotización. En los pisos no pasa lo mismo, aunque es cierto que se van desgastando.
Gracias por dejar tu opinión!
Es que en acciones eso tampoco es exactamente así. En teoría sí, la empresa pierde en valor justo lo que entrega como dividendo, pero en la práctica, el precio de las acciones depende de la oferta y la demanda de los inversores. Hay muchas compañías que llevan años, décadas, repartiendo dividendo, que siguen obteniendo beneficios cada vez mayores, y cuyos gráficos de precio también muestran una tendencia alcista la mayor parte del tiempo.
Sí, totalmente, pero si esas empresas no hubieran repartido dividendo, su cotización estaría más alta. No tiene porque ser justo lo que han repartido de dividendo, pero yo creo que de media sí que es así.
Muy buen artículo. Gracias por tus aportaciones
Opino igual, fondos indexados lo mejor para los inversores principiantes
Pero una pregunta, si te pasas años haciendo montones de aportaciones y el día de mañana retiras el 4% anual…. Para declarar luego hacienda no será un caos partiendo de que funcionan con el método FIFO tener que estar mirando ese 4% retirado, que valor pertenecen las primeras aportaciones que le correspondan? O me equivoco y esto te lo aporta la información el fondo automáticamente, nunca me visto en situación.
Gracias.
Yo tampoco me he visto en esta situación Ivan la verdad, pero no creo que sea muy difícil. Igual te lo aporta el fondo, que sería lo ideal, pero sino simplemente será mirar cuántas participaciones has vendido, descargar los movimientos que hayas hecho en el fondo y a que precio compraste las primeras participaciones.
Quizá alguien que ya haya vendido pueda aclarar un poco el tema.
Esa información la retiene el gestor de tu cuenta en todo momento, en forma de «lotes» con distintos precios. Si quieres vender con FIFO, lo único que recibe al final Hacienda es el precio «base» o inicial al que se compraron todas esas acciones o participaciones, y el precio al que se vendieron. La resta del segundo menos el primero es la plusvalía, y eso es lo que se grava al tipo adecuado.
Gracias Ender!
Hola Marc.
Yo soy un inversor novato, con muy muy pocos conocimientos y gracias a tu blog tengo mis inversiones en Indexa Capital y Finanbest.
Sé que podría obtener más rentabilidad pero sería a base de dedicar muchas horas en formación y en análisis. Prefiero formarme poco a poco y generar más ingresos a través de mi empresa para tener más capital para invertir. Por lo menos en unos años es mi intención.
Muchas gracias por el artículo.
Un cordial saludo.
Gracias por pasarte a dejar tu opinión Fernando. Está claro que para gustos colores, y dependiendo del tipo de inversor que uno sea le irá mejor una estrategia u otra. Yo, la verdad, coincido contigo.
Hola Marc,
Estoy muy de acuerdo. Yo también comencé invirtiendo en dividendos, bueno, comencé y es de lo que sigo viviendo. Así que no es una mala estrategia, es mucho mejor que no invertir, pero tampoco me parece la mejor.
Así que también estoy en el proceso de cambio de rotación hacia algo indexado.
Los dividendos tienen varias desventajas, pero también tienen una ventaja, y es que te abstraen en cierta medida de la volatilidad de la renta variable. Las cotizaciones de las empresas se mueven mucho más que sus dividendos, y eso hace que esta estrategia sea más fácil de sostener en el tiempo que otras que se basen solo en RV sin dividendos.
Aún así, estoy de acuerdo contigo, y creo que hay todavía mejores opciones.
Gracias por pasarte a comentar Jesús!
La verdad es que cuando empiezas tener dividendos ayuda, en el aspecto psicológico hace que invertir sea mucho más sencillo, pero a largo plazo te vas dando cuenta de que no es lo ideas. A mi al principio me ayudó mucho comparar los dividendos al alquiler de los pisos, es todo mucho más fácil de entender y explicar. Lástima que no sea así jeje.
También coincido, por supuesto, en que es mejor invertir en dividendos que no invertir, y con mucha diferencia.
Un saludo
Solo comentar que debes de valorar todos los pros y los contras, en el caso del buy anda hold, efectivamente es la pérdida de valor cuando se reparte dividendo, pero en el caso de los fondos deberías contabilizar los gastos de gestión que en algunos casos son hasta el 2%, así en una inversión a 20 años con solo un 1,5% de gastos pagarías un 30% de tu inversión, que al final subirá o bajará en función de la bolsa, por otra parte desconozco si al rescatar el fondo has de cumplir igualmente con hacienda pero yo diría que si
Sin duda se debe tener en cuenta todo Santi. Es cierto que los fondos de inversión cobran comisiones de gestión, por ello personalmente me gusta mucho Indexa Capital, porque la comisión de gestión es mucho más baja que ese 2%.
Gracias por pararte a comentar.