Hay conceptos que cualquier persona debería saber, y el de renta fija es uno de ellos.
Ya quieras ser inversor experto o simplemente tener conceptos básicos de economía, es imprescindible que conozcas lo que te contaré en este artículo.
Te contaré qué es la renta fija y cuál es su diferencia con la renta variable, te hablaré también de los tipos de renta fija que existen y de cuando te interesa invertir en renta fija y tenerla en tu cartera de inversión
Aparte, te diré cuáles creo que son los mejores fondos de inversión de RF.
-- Índice del artículo--
Qué es la renta fija
Los productos de renta fija son los más usados por los ahorradores.
Son productos de inversión que te aportan un interés fijo y preestablecido a cambio de prestar tu dinero un cierto tiempo.
Los títulos de renta fija más comunes son los bonos y las letras del tesoro, aunque también hay empresas privadas y entidades que emiten este tipo de producto
En resumen, la renta fija viene a ser un préstamo que le haces a alguien, normalmente el Estado o una empresa, obteniendo a cambio un interés sobre tu dinero, haciendo tu lo que los bancos hacen con la gente cuando les dan hipotecas o préstamos.
Los depósitos del banco también pueden considerarse productos de renta fija, ya que a cambio de dejarle el dinero al banco durante un tiempo éste te da intereses por él.
Cómo funciona el mercado de renta fija
El mercado de renta fija está formado por todos los productos que representan la deuda emitida por empresas y Estados.
Cuando éstos necesitan dinero, realizan una emisión de deuda en forma de bonos y préstamos con un cupón fijo y a un plazo determinado.
El cupón es el tipo de interés que recibirás por tu dinero.
Hay dos formas de ganar dinero invirtiendo en productos de renta fija.
Cobrar los intereses.
Esta es la forma tradicional de ganar dinero al invertir en renta fija.
Simplemente, prestas tu dinero al emisor de la deuda y éste te paga un interés por tu dinero.
Si inviertes 10.000 euros a 1 año y a un 3% de interés anual, por ejemplo, sabes que al pasar ese año recuperarás tu dinero más los intereses, llevándote en total 10.300€.
Negociar con tus productos de RF en los mercados financieros.
Otra opción, menos conocida, es vender tus títulos a otro inversor en el mercado secundario antes de que venza el plazo.
Por ejemplo, imagina que al pasar 3 meses desde que has invertido los 10.000€ del ejemplo anterior necesitas el dinero.
Puedes recuperarlo vendiendo tus títulos de renta fija a otros inversores, pero el precio de venta puede haber variado.
Si éste ha subido, estarás ganando dinero, pero también puede haber bajado.
Lo que marca el precio de la renta fija son los tipos de interés, que van variando continuamente.
Si los tipos de interés en el mercado bajan, el precio de tus títulos de RF aumentan, y si los tipos de interés suben, el precio de tus títulos disminuye.
La relación entre el precio de los títulos de renta fija y los tipos de interés es inversa.
¿Por qué?
Muy fácil.
Imagina que compras un bono por 1.000€ a 5 años y con un cupón anual del 3%.
Al año siguiente, los nuevos bonos que se emiten solo pagan el 2%, y tu quieres vender tu bono al 3%.
Como es lógico, aunque tu pagaras 1.000€, cualquier inversor preferiría tu bono al 3% en lugar de uno nuevo al 2% por el mismo precio, por tanto, tu bono subiría de precio.
Si quieres una explicación más detallada, aquí la tienes.
¿Y de qué dependen los tipos de interés?
Los tipos de interés de cualquier producto de renta fija dependen de varias cosas.
En primer lugar, de como esté el mercado financiero general y el mercado de valores.
Ahora mismo, por ejemplo, los tipos de interés generales son muy bajos. Seguro que lo has notado, ya que en tu banco no podrán ofrecerte casi nada por tu dinero y el rendimiento que puedes obtener es mínimo.
Pero, en segundo lugar, el interés o cupón anual que te paguen por comprar deuda dependerá de quien emita esa deuda.
No es lo mismo dejarle dinero al Estado o a Apple, que dejarle dinero a una empresa que lleva 10 años perdiendo dinero.
El riesgo crediticio, el riesgo que asumas al dejar tu dinero, marcará también el interés que tengan que darte por tu dinero.
Tipos de renta fija
RF pública – RF privada
Pública
La deuda emitida por Estados, Comunidades Autónomas y otras Administraciones están categorizadas como renta fija pública.
Los productos más importantes en esta categoría son los Bonos, las Letras del Tesoro y las Obligaciones.
Este tipo de productos son los que pagarán menos intereses, ya que el riesgo de que el Estado no devuelva el dinero es prácticamente nulo.
Privada
La deuda emitida por empresas que necesitan financiación para cualquier proyecto que tengan será privada.
Este tipo de renta fija cotiza en el mercado AIAF, supervisado por la CNMV, e incluye desde pagarés y bonos hasta cédulas hipotecarias y territoriales.
En este caso, el interés que se ofrezca por tu dinero dependerá mucho de la empresa que emita la deuda y de su rating crediticio.
RF a corto plazo – RF a largo plazo
Otro factor muy importante es el plazo al que sea el producto que estás adquiriendo.
Cuanto menor sea el plazo del producto de renta fija, menor será el cupón que te ofrezca, pero mayor será su liquidez.
No es lo mismo comprometerte a prestar tu dinero a alguien durante un año que durante 15 años, y la recompensa tampoco es la misma.
Diferencia entre RF y Renta Variable
Si inviertes en renta fija tienes claro cuando te devolverán tu dinero y que intereses habrá generado.
Si inviertes en renta variable, en cambio, no es así.
La mayor diferencia entre renta fija y renta variable, por tanto, es el riesgo y la rentabilidad que puedes obtener.
Invertir en renta fija no es muy arriesgado, aunque ahora te contaré que si existen algunos riesgos. A cambio, la rentabilidad esperada será baja.
Invertir en renta variable, si no sabes lo que haces, tiene más riesgo y la rentabilidad esperada es mucho mayor.
Más que riesgo, la renta variable tiene más volatilidad, aunque yo tengo claro que eso no me preocupa a largo plazo.
Los riesgos de invertir en renta fija
Aunque parece que este tipo de inversión es algo de riesgo 0, la realidad no es así en absoluto.
Los riesgos son pocos, pero existen, y son los siguientes:
Movimiento en tipos de interés
Si tu plan es mantener tus títulos hasta el vencimiento no tendrás problema, pero si quieres o te surge la necesidad de vender antes y los tipos de interés del mercado han bajado perderás dinero.
Como ya hemos comentado antes, el valor de venta de tus títulos de RF depende de los tipos de interés existentes en el mercado.
Riesgo del emisor
Otro de los factores que ya hemos comentado es el riesgo del emisor, el riesgo de que a quien le has dejado el dinero no pueda pagar.
En función del riesgo crediticio y del rating de una empresa el interés que te paguen será mayor o menor, pero siempre existe ese riesgo de impago.
Riesgo de liquidez
Aunque puedas negociar con tus títulos y bonos en el mercado secundario, siempre puedes tener dificultades para venderlos.
Vender acciones y fondos de inversión, por ejemplo, es muy fácil, pero vender según que productos de renta fija no lo será tanto.
Por supuesto, cuánto mayor sea el plazo de tus inversiones mayores serán estos riesgos.
Cuando te conviene invertir en renta fija
El motivo que no debes usar para invertir en renta fija es el miedo a perder dinero.
La renta fija tiene un gran problema, y es que por norma general no supera la inflación, o como mucho la iguala.
Si inviertes todo tu dinero en productos que no superan la inflación, estarás perdiendo dinero día a día.
Y con la situación que tenemos, al menos en España, donde las pensiones no están para nada aseguradas, lo que deberías intentar es rentabilizar tu dinero.
Puede serte conveniente invertir en renta fija en los siguientes casos:
Tienes dinero que necesitarás a corto plazo
No puedes invertir dinero que vayas a necesitar a corto plazo en renta variable, por tanto será mejor invertirlo en renta fija que tenerlo parado en el banco al 0% de interés.
De todas formas, quizá sería mejor algo como la cuenta de MyInvestor, que al menos te da intereses sobre tu dinero.
Para estabilizar tu cartera de inversión
Muchos inversores tienen un perfil de riesgo bajo, y no quieren ver su cartera de inversión oscilar innecesariamente.
La renta fija tiene una función clara en las carteras de inversión, estabilizarlas.
De todas formas, yo personalmente NO tengo renta fija en mi cartera de inversión.
Si te interesa tener una cartera bien diversificada y con renta fija, te recomiendo echar un ojo a este análisis de los robo advisors, mi inversión preferida.
Los mejores fondos de renta fija
Para invertir en renta fija, creo que lo mejor son los fondos de inversión.
Ya te he dicho que no tengo RF en mi cartera, y la que tengo solo la tengo en robo advisors (en concreto, Indexa Capital, Finizens y InbestMe), pero por si tu quieres tener te recomiendo estos tres fondos.
Conclusión
Resumiendo, invertir en renta fija es algo con lo que no puedes ganar mucho dinero y deberías verlo como un método para invertir dinero que vas a necesitar a corto plazo.
Comprar deuda a largo plazo como la que se ve ahora de cupón 2% anual a 10 o 15 años es una locura y algún día la inflación incluso superará ese interés.
En mi opinión, no es recomendable tener todo el dinero en RF, ya que el objetivo, a parte de trabajar y ahorrar, es hacer que el dinero trabaje por ti y vaya creciendo, y invirtiendo en renta fija eso no se consigue.
Considero que invertir en renta fija es mejor que invertir en oro porque el oro a largo plazo ofrece incluso menos rentabilidad, y no soy partidario de invertir a corto plazo, aunque por supuesto depende de los intereses y las aspiraciones de cada uno.
No te quedes aquí, pásate por aquí para aprender a invertir en bolsa, la mejor opción para el largo plazo.
