Costes-Bajos

Hace poco me compré un libro que trata sobre todo de fondos indexados, llamado The Bogleheads guide to investing, y hay un fragmento que me ha gustado y creo que es importante comentar. El fragmento trata sobre la importancia de mantener los costes bajos al invertir, y como el libro está en inglés lo que viene a continuación es una traducción propia y resumida. El capítulo del libro compara comisiones de fondos de inversión y analiza su importancia, pero también puede aplicarse a las comisiones del broker, gastos de hacienda, etc.

El gasto anual medio de los fondos de inversión es del 3,3%. Entre 1926 y 2004 el retorno medio anual de la bolsa de EEUU ha sido de 10,5%, por lo que si sustraemos el coste anual de 3,3% queda un retorno del 7,2%. En otras palabras, el fondo de inversión medio, suponiendo que obtenga la rentabilidad media de la bolsa (cosa que no pasa con la mayoría), se lleva casi un tercio de nuestro beneficio.

Para ver el caso con un ejemplo, imaginemos un chico de 25 años,Todd, que decide invertir 3500€ al mes hasta los 65 años. Al cabo de esos 40 años y sin tener en cuenta la inflación, Todd habrá acumulado 1.961.795€ (teniendo en cuenta un retorno de 10,5% anual). Si Todd ha invertido en un fondo con un 3,3% de gastos y comisiones anuales, en cambio, al finalizar los 40 años “solo” tendrá 788.745€, menos de la mitad! Asumiendo que a los 65 años Todd deje el dinero y siga consiguiendo este retorno, si no tiene que pagar ese 3,3% de comisiones incrementará su patrimonio en 205.988€ al año, mientras que si tiene que pagar la comisión, lo hará “solo” en 56.790€ al año, una graaaaan diferencia. Entonces, ¿importan los costes?

Como puede verse con el claro ejemplo del libro, los costes que pagamos año tras año y que a veces nos parecen despreciables tienen una gran importancia y pueden terminar marcando la diferencia entre que seamos millonarios y que no lo seamos.

Si se invierte mediante fondos de inversión, lo mejor es escoger alguno que tenga comisiones mínimas, ya que tendremos más probabilidades de obtener un buen retorno. Como ya dije, me estoy planteando invertir en fondos indexados, fondos que tienen gastos mucho más bajos que los fondos de gestión activa.

Si no se usan fondos de inversión y se está formando una cartera siguiendo el Buy and Hold o otras estrategias, es muy importante tener en cuenta que según que brokers pueden arruinarnos con las comisiones, por lo que no se puede despreciar una diferencia de un 1% entre uno y otro.

Espero que te haya gustado el artículo. El libro que he comentado me está gustando y en mi opinión es interesante leerlo, por lo que si te interesa lo puedes comprar a través del siguiente enlace 🙂