depósito estructurado

Hace unos días un lector me preguntó sobre un depósito estructurado que le habían propuesto en su banco, y quería conocer mi opinión para decidirse sobre invertir o no invertir en él.

En este artículo realizaré un análisis completo sobre la oferta, consistente en un depósito estructurado, algo que los bancos ofrecen mucho ahora y que puede plantear un serio dilema sobre su conveniencia. Además, al final del artículo os mostraré algunos depósitos muuuucho más interesantes.

Estas eran las condiciones del depósito estructurado, que aplican para una cantidad de 100.000€ que se dividirá en dos, A i B

 

Cantidad A

 

El 90% del dinero (90.000€) estará en esta categoría y consiste en un depósito a 1 año que ofrece un 1,1%. Simple.

 

Cantidad B

 

El 10% restante (10.000€) se invierten a 3 años en un fondo indexado al IBEX 35, con la siguiente estructura:

  • En el primer año, si el fondo sube obtienes un interés del 2% y si baja del 0%
  • En el segundo año sucede lo mismo que el primero
  • En el tercer año si el fondo sube o baja menos de un 20% no obtienes intereses pero obtienes todo el capital, los 10.000€, mientras que si el fondo baja más de un 20% pierdes todo lo que pierda éste. Si el fondo baja, por ejemplo, un 25%, te devolverán sólo el 75% de tu dinero, 7.500€

Este tipo de depósitos estructurados, más complejos que los estándar, están a la orden del día y la verdad es que tomar una decisión sobre ellos así a bote pronto es algo difícil, ya que no es blanco o negro.

Para tomar una decisión lo mejor es aplicar algo de matemáticas sencillas y mirar un poco al pasado, por lo que vamos a ello para realmente ver si nos merecería la pena adquirir este depósito o no.

Por el dinero A se obtendrán 990€ seguro.

Por el dinero en B hay varias opciones.

No es suficiente con analizar las opciones, ya que no todas son igual de probables, sino que tendremos que mirar también la rentabilidad histórica obtenida por el IBEX anualmente para saber cómo de probable es cada situación.

He analizado la rentabilidad anual del IBEX desde el 2000 hasta el 2016, ya que creo que es una estadística suficientemente amplia y que representa una muestra válida.

De los 16 años analizados, el IBEX sube 8 y baja 8, por lo que la probabilidad de que suba es de un 50% y la de que baje también.

En cuanto a los años de bajada, el IBEX ha bajado más de un 20% en 5 de los 8 años, un 62,5%

Es muy importante remarcar que el IBEX no incluye los dividendos, por lo que seguramente el fondo del banco tampoco. Si los incluyera el porcentaje de subida sería mucho mayor, pero por supuesto eso es algo que en el banco ya tienen en cuenta cuando ofrecen estos productos.

Hay muchas cosas que el banco no te cuenta cuando te ofrece sus fondos y depósitos. No te fíes. Clic para tuitear
Probabilidad Media
Suba 50% 19%
Baje más de un 20% 31,25% 24,7%

  • Si todo sale bien los 3 años, se obtendrán 400€. La ganancia total en este caso sería de 1390€, un 1,39%
  • Si el fondo no sube ningún año pero tampoco baja más de un 20% en el tercero la ganancia sería 0, por lo que al final tendríamos esos 990€ extra, un 0,99%
  • Si el fondo baja más de un 20% el último año perderemos bastante dinero, dependiendo de cuánto baje exactamente
  • También podría ser que el fondo subiera un año, el otro no, y el último bajara mucho o no, pero no analizaré este caso para no complicar más la situación, ya que los resultados no serían muy diferentes

La media de pérdidas en los años en que el IBEX ha bajado más del 20% es de un 24,7%, por lo que en este caso nos devolverían 7530€, que sumado a los 90990€ de A nos dejaría con 98520, perdiendo un 1,48%

Aunque el % de interés es a 3 años, el 90% del dinero estaría disponible pasado el primer año, por lo que podemos casi asumir, para hacerlo todo más fácil, que el interés es anual aunque no sea exactamente así.

Por tanto, como mucho podremos terminar nuestra aventura con 101.390€, pero en el 31,25% de los casos, si justamente nuestro tercer año el IBEX lo hace mal, nos quedaremos con 98.520€ (siempre que asumamos que el IBEX baja su media, un 24,7%, aunque puede ser más o menos)

¿Qué hacer con este depósito estructurado?

 

Lo peor de este tipo de depósito es, en mi opinión, que limita mucho nuestras ganancias, mientras que no hace lo mismo con nuestras pérdidas.

Si el IBEX sube los 3 años nos habrá salido todo redondo, y aun así solo tendremos un 1,39% más sobre nuestro dinero, a pesar de que la media de subida del IBEX en los años en que ha subido ha sido de un 19%.

Si el IBEX baja, terminaremos con menos dinero que al principio, perdiendo hasta un 1,48%.

Los porcentajes se suavizan ya que el 90% del dinero está en Renta Fija, pero si se analiza la situación solo con los 10.000€ de la renta variable la conclusión es mucho peor.

De los 10.000€, podemos ganar máximo un 2% durante dos años, 400€ en total, mientras que tenemos un 31,25% de probabilidad de perder una media de casi un 25%, 2.500€. Visto así, el producto es simplemente horrible.

Es cierto que el 1,1% ofrecido sobre el 90% del dinero es bastante atractivo para alguien que busca invertir en renta fija, ya que actualmente es muy difícil encontrar depósitos con estas características, pero en mi opinión la oferta sobre el 10% restante hace que no compense adquirir el fondo.

Al final, la probabilidad de perder es casi tan alta como la de ganar, por lo que si el dinero fuera mío y no quisiera invertir en bolsa ni en fondos seguramente buscaría algún depósito simple o alguna cuenta remunerada.

Demasiado lío para muy poco beneficio potencial.

 

Los mejores depósitos del mercado – Mis recomendaciones

 

Es normal dudar cuando te ofrecen algo como lo visto en el banco, ya que no es algo sencillo y que tenga una respuesta obvia, pero desde luego hay opciones mucho más interesantes que la vista.

Aquí te dejo algunas de las opciones que me parecen más interesantes en cuanto a depósitos a corto plazo, que son la mejor opción en el entorno de tipos de interés bajos en el que estamos.

Selfbank

Selfbank ofrece un depósito a 3 meses remunerado al 2% para un máximo de 15.000€ a nuevos clientes que se abran la cuenta Self (cuenta totalmente gratuita y tarjetas gratuitas). Puedes acceder a la oferta a través del banner inferior.

Banner 990x90


Bankinter

En Bankinter puedes hacerte una cuenta nómina con una brutal remuneración del 5% TAE el primer año y un 2% TAE el segundo año. El máximo a remunerar será de 5.000€, por lo que puedes conseguir un interés muy suculento.

Además, tendrás tarjetas gratis y ninguna comisión. Puedes acceder a la oferta desde el banner inferior (si tienes un bloqueador de anuncios, alomejor en lugar de ver el banner ves la palabra banner escrita, pero puedes clicar igual y te lleva a la oferta 🙂 )

Banner 728x90


Crédit Agricole

En Crédit Agricole puedes obtener un interés de entre 0,7% y 1,35% (en función del plazo del depósito, entre 6 meses y 3 años) sin costes ni comisiones y para cantidades de hasta 500.000€. Puedes acceder a más información a través del banner siguiente.
Banner 980x250

Si quieres ver todas mis recomendaciones respecto a depósitos puedes ir directamente aquí.

Hasta aquí el artículo, espero que os haya gustado. Si tenéis cualquier pregunta como la de este lector no dudéis en poneros en contacto conmigo a través del formulario de contacto y estaré encantado de ayudaros 🙂